SOAL & JAWABAN TENTANG MANAJEMEN KEUANGN

SOAL & JAWABAN TENTANG MANAJEMEN KEUANGAN

1. Manajemen keuangan memiliki banyak arti dari berbagai pakar manajemen dari perspektif barat. Sebutkan 5 pengertian manajemen keuangan dari pakar-pakar tersebut dan petakan persamaan dan perbedaannya dalam bagan!

Ø  Menurut JF Bradley : Manajemen keuangan adalah bidang manajemen bisnis yang ditujukan untuk penggunaan model secara bijaksana & seleksi yang seksama dari sumber modal untuk memungkinkan unit pengeluaran untuk bergerak ke arah mencapai tujuannya.

Ø  Menurut Howard & Upton : Manajemen keuangan adalah penerapan fungsi perencanaan & pengendalian fungsi keuangan.

Ø  Menurut James Van Horne : Manajemen Keuangan adalah segala aktivitas yang berhubungan dengan perolehan, pendanaan dan pengelolaan aktiva dengan tujuan menyeluruh.

Ø  Menurut J. L. Massie : Manajemen keuangan adalah kegiatan operasional bisnis yang bertanggung jawab untuk memperoleh dan menggunakan dana yang diperlukan untuk sebuah operasi yang efektif dan efisien.

Ø  Menurut Agus Sartono : Manajemen keuangan dapat diartikan sebagai manajemen dana baik yang berkaitan dengan pengalokasian dana dalam berbagai bentuk investasi secara efektif maupun usaha pengumpulan dana untuk pembiayaan investasi atau pembelanjaan secara efisien.

Ø  Persamaan : Penggunaan keuangan secara efektif dan efisien, Me-manage seluruh                  sirkulasi keuangan.

Ø  Perbedaan  :Penggunaan model secara bijaksana & seleksi yang seksama dari                            sumber modal, Penerapan & pengendalian, Aktifitas yang                                              berhubungan dengan seluruh keuangan,

     2. Dalam mengelola keuangan bukan hanya orang yang memiliki modal namun orang yang kekurangan biaya juga perlu mempelajarinya. Jelaskan urgensi manajemen keuangan bagi kedua belah pihak di atas dalam point-point yang singkat!

Ø  ~ Consistency (Konsistensi) Dalam prinsip konsistensi ini, suatu sistam serta kebijakan keuangan perusahaan haruslah konsisten, tidak berubah dari periode ke periode, namun perlu diingat bahwa sistem keuangan bukan berarti tidak boleh dilakukan penyesuaian bila ada suatu perubahan yang signifikan didalam perusahaan. pendekatan keuangan yang tidak konsisten bisa menjadi tanda bahwa ada manipulasi pada pengelolaan keuangan perusahaan. ~ Accountability (Akuntabilitas) Prinsip ini adalah suatu kewajiban hukum ataupun moral, yang melekat kepada individu, kelompok ataupun perusahaan untuk memberi penjelasan bagaimana dana ataupun kewenangan yang telah diberikan kepada pihak ke-3 dipergunakan. pihak pihak harus bisa memberi penjelasan tentang penggunaan sumber daya dan apa saja yang sudah dicapai sebagai suatu bentuk pertanggung-jawaban kepada pihak pihak yang berkepentingan,  agar semua tahu bagaimana kewenangan dan dana yang dimiliki itu dipergunakan. ~ Transparancy (Transparansi) Manajemen harusnya terbuka terhadap pekerjaannya, memberikan informasi tentang rencana dan segala aktivitas kepada yang berkepentingan, termasuk memberikan laporan keuangan yang wajar, lengkap, tepat waktu dan akurat yang bisa diakses dengan mudah oleh yang berkepentingan, apabila tidak transparan, maka ini bisa mengindikasikan manajemen telah menyembunyikan sesuatu. ~ Viability (Kelangsungan Hidup)  Supaya kesehatan keuangan perusahaan terjaga, semua pengeluaran operasional ataupun ditingkat yang strategis harus disesuaikan dengan dana yang ada. kelangsungan hidup entitas merupakan ukuran suatu tingkat keamanan serta keberlanjutan keuangan perusahaan. manajemen keuangan harus menyusun rencana keuangan dimana menunjukkan bagaimana suatu perusahaan bisa menjalankan rencana strategisnya guna memenuhi kebutuhan keuangan. ~ Integrity (Integritas) Setiap individu harus memiliki tingkat integritas yang mumpuni dalam menjalankan kegiatan operasional. selain itu catatan dan laporan keuangan harus terjaga intergritasnya dengan kelengkapan dan tingkat keakuratan suatu pencatatan keuangan. ~ Stewardship (Pengelolaan) Manajemen keuangan harus bisa mengelola dengan mumpuni dana yang sudah didapat dan memberikan jaminan bahwa dana yang diperoleh tersebut akan digunakan untuk merealisasikan tujuan yang sudah ditetapkan. dalam prakteknya, manajemen bisa melakukan bisa berhati hati dalam membuat perencanaan strategis, mengidentifikasikan resiko keuangan yang ada serta menyusun dan membuat sistem pengendalian keuangan yang sesui. ~ Accounting Standards (Standar Akuntansi) Sistem akuntansi keuangan yang dipakai harus sesuai dengan prinsip-prinsip dan standar aturan akuntansi yang berlaku. agar laporan keuangan yang dihasilkan bisa dengan mudah dipahami dan dimengerti oleh semua pihak pihak yang berkepentingan.

       3. Di Indonesia, perusahaan memiliki 3 bentuk organisasi. Uraikan ketiga jenis tersebut dalam bagan yang jelas!

Ø  Perusahaan Perseorangan, Perusahaan Pengkongsian atau Firma, Perseroan Terbatas. Perusahaan Perseorangan ialah Suatu jenis perusahaan yang dijalankan oleh satu orang pemilik. Perusahan Firma/ Perkongsian ini merupakan organisasi perusahaan yang dimiliki oleh beberapa orang. Perusahaan ini memiliki ciri utama yaitu ukuran kecil dan relatif dapat dijalankan oleh pemiliknya. Perkongsian dapat dibedakan menjadi 2 bentuk yaitu : Perkongsian umum yaitu jenis usaha dimana setiap pemiliknya aktif bertanggung jawab bersama. Perkongsian terbatas yaitu usaha milik beberapa orang akan tetapi hanya beberapa saja dari pemilik yang bertindak sebagi anggota yang menjalankan operasional bisnis. Perseroan Terbatas adalah suatu unit kegiatan usaha yang didirikan sebagai suatu intitusi badan hukum yang pendiriannya dilakukan melalui akta notaris, dimana suatu dokumen dikemukakan yang pada dasarnya mencantumkan tujuan pendirian, saham yang dikeluarkan serta nama nama pimpinan yang akan menjalankan usaha.

      4.   Manajemen keuangan menghasilkan laporan keuangan yang diperlukan bagi segenap kepentingan dalam organisasi atau stakeholder. Terangkan dalam bagan, kepentingan laporan keuangan dari 4 sisi utama; pemilik modal, karyawan, pemasok barang dan pesaing perusahaan!

Ø  Investor Penanam modal berisiko dan penasehat mereka berkepentingan dengan risiko yang melekat serta hasil pengembangan dari investasi yang mereka lakukan. Mereka membutuhkan informasi untuk membantu menentukan apakah harus membeli, menahan atau menjual investasi tersebut. Pemegang saham juga tertarik pada informasi yang memungkinkan mereka untuk menilai kemampuan perusahaan untuk membayar dividen. Karyawan dan kelompok-kelompok yang mewakili mereka tertarik pada informasi mengenai stabilitas dan profitabilitas perusahaan. Mereka juga tertarik dengan informasi yang memungkinkan mereka untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memberikan balas jasa, manfaat pensiun dan kesempatan kerja. Pemasok dan kreditor usaha lainnya tertarik dengan informasi yang memungkinkan mereka untuk memutuskan apakah jumlah yang terhutang akan dibayar pada saat jatuh tempo. Kreditor usaha berkepentingan pada perusahaan dalam tenggang waktu yang lebih pendek daripada pemberi pinjaman kecuali kalau sebagai pelanggan utama mereka tergantung pada kelangsungan hidup perusahaan. Pesaing perusahaan Kondisi keuangan pesaing bisa dianalisis oleh perusahaan untuk menentukan sejauh mana kekuatan pesaing. Informasi semacam ini bisa dipakai untuk penentuan strategi perusahaan seperti strategi harga,strategi merebut pangsa pasar atau keputusan-keputusan lainnya.

      5. Dalam mendirikan organisasi seperti perusahaan tentu mempunyai tujuan yang akan dicapai dengan manajemen. Ada yang ingin mengejar keuntungan semata bagi para investor (shareholders) dan ada juga yang ingin mensejahterakan segenap unsur dalam organisasi (stakeholders). Bedakan kedua tujuan tersebut dalam point-point ringkas dan tujuan mana yang Anda pilih disertai dengan alasannya!

Ø  Teori Stakeholder merupakan teori yang menyatakan bahwa perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri, namun harus memberikan manfaat kepada seluruh stakeholder-nya (pemegang saham, kreditor, konsumen, supplier, pemerintah, masyarakat, analis, dan pihak lain). Kelompok stakeholder inilah yang menjadi bahan pertimbangan bagi manajemen perusahaan dalam mengungkap atau tidak suatu informasi di dalam laporan perusahaan tersebut. Tujuan utama dari teori stakeholder adalah untuk membantu manajemen perusahaan dalam meningkatkan penciptaan nilai sebagai dampak dari aktivitas-aktivitas yang dilakukan dan meminimalkan kerugian yang mungkin muncul bagi stakeholder. Shareholder Theory menyatakan bahwa tanggung jawab yang paling mendasar dari direksi adalah bertindak untuk kepentingan meningkatkan nilai (value) dari pemegang saham. Jika perusahaan memperhatikan kepentingan pemasok, pelanggan, karyawan, dan lingkungannya, maka value yang didapatkan oleh pemegang saham semakin sedikit, sehingga berjalannya pengurusan oleh direksi harus mempertimbangkan kepentingan pemegang sahamnya untuk memastikan kesehatan perusahaan dalam jangka panjang, termasuk peningkatan value pemegang saham.

                        Saya memilih Stakeholder karena di dalam stakeholder tidak hanya memikirkan dirisendiri tapi juga memikirkan seluruh yang berhubungan dengan perusahaan yang kita jalankan dari hulu sampai hilir sudah pasti di pikirkan oleh stakeholder itu sendiri.

         6.  Sebuah organisasi sering mengalami agency problem. Jelaskan pengertian masalah keagenan ini dan berikan faktor-faktor penyebabnya serta solusi mengantisipasi hal tersebut!

Ø  Agency Problem yaitu konflik kepentingan antara pemegang saham perusahaan dengan manajer-manajernya. Penyebabnya yaitu : Asymmetric information; Kepentingan jangka pendek si agen dalam upaya melanggengkan posisi atau jabatannya; Rent seeking, mencari keuntungan pribadi dengan mempengaruhi proses pengambilan keputusan/kebijakan; dan Corruption. 2 jenis agency problem: Agency problem antara manajer dengan shareholders; Agency problem antara shareholders dengan debt holders. 2 faktor yang berfungsi mencegah atau paling tidak meminimumkan agency problem: Market Forces [kekuatan pasar].  Salah satu kekuatan pasar adalah major shareholders, biasanya investor institusi yang besar seperti lembaga asuransi, dana pensiun, dan lain-lain.  Mereka dapat menekan manajer untuk memperhatikan kepentingan shareholders, mengancam untuk menggunakan hak voting yang mereka miliki. Threat of Takeover [ancaman pengambilalihan perusahaan oleh perusahaan lain].

            Salah satu cara mengatasi agency problem adalah dengan struktur kompensasi manajemen.  Dua jenis kompensasi manajemen: Incentive Plans adalah jenis kompensasi manajemen yang mengaitkan kompensasi manajemen dengan harga saham. Performance Plans adalah jenis kompensasi manajemen yang mengaitkan kompensasi manajemen dengan target ukuran keberhasilan tertentu, seperti nilai earning per share [EPS], pertumbuhan EPS, dan lain-lain.

         7.  Pendanaan bagi sebuah organisasi (perusahaan) sangatlah penting. Terdapat 3 sumber dana yaitu dari pemilik modal (owner), kerjasama (ventura) dan pinjaman dari berbagai pihak. Jelaskan ketiga sumber dana tersebut dalam bagan yang padat dan menarik!

Ø  Mencari Investor (pemilik modal) Hampir sama dengan menjalin kerjasama, cara ini juga membantu kita mendapatkan dana dari pihak ketiga. Bedanya, investor biasanya hanya memberikan modal berupa dana tanpa ikut terjun langsung dalam operasional. Hal lain sama seperti cara di atas, hal-hal seperti pembagian hasil atau kesepakatan lain harus dibuat berupa perjanjian tertulis agar kedua belah pihak tidak ada yang merasa dirugikan bila terjadi sesuatu di kemudian hari. Kerjasama Jika Anda memiliki teman atau saudara yang memiliki minat yang sama dan hendak menjadikan hal tersebut sebagai bisnis, cara ini dapat dijadikan pilihan. Rekan bisnis tersebut bisa jadi hanya memberikan bantuan berupa modal, atau bisa jadi membantu juga dapat operasional bisnis sehari-hari. Anda juga harus menyepakati hal-hal seperti pembagian hasil agar kedua belah pihak tidak ada yang merasa dirugikan. Kesepakatan itu perlu dibuat perjanjian tertulis untuk mengantisipasi bila terjadi sesuatu di kemudian hari. Mengajukan Pinjaman Modal Usaha Ke Bank Atau Koperasi Dalam pengajuan permohonan modal usaha ke pihak ketiga, kami sarankan agar Anda menyiapkan profil usaha yang akan Anda buat berupa proposal atau bahkan beberapa investor atau perusahaan meminta Anda untuk menyampaikan Feasibility Study yang bertujuan untuk menilai kelayakan implementasi sebuah bisnis dilihat dari sisi Keuntungan Finansial (Financial Benefit), Keuntungan Secara Makro Ekonomi (Macro Economy Benefit), serta Keuntungan Sosial (Social Benefit) yang diterima masyarakat berkaitan dengan usaha yang akan Anda bentuk. Saya menyarankan agar ini menjadi pilihan terakhir karena  kewajiban pembayaran bunga dan cicilan dapat menjadi kendala untuk bisnis yang baru mulai berjalan.

        8. Terkait dana di sebuah organisasi, terdapat minimal 3 fase waktu yaitu saat memulai usaha, pengembangan dan kesulitan keuangan. Uraikan 3 fase waktu tersebut dalam point-point yang jelas?

Ø  Tahap Memulai Usaha

                        Disarankan untuk menjaga biaya serendah mungkin. Anda harus menentukan anggaran untuk memulai dan berapa banyak Anda dapat menghabiskan. Jika Anda membiayai bisnis sendiri, bersikap realistis tentang angka dan apapun dalam mengantisipasi anggaran Anda.

Ø  Tahap Pengembangan

                        Pada tahapan ini perusahaan harus berjuang untuk menjaga pasar. Beberapa hal yang akan terlewati dalam tahap ini adalah: penurunan permintaan, kerugian dalam penjualan, penghasilan yang menurun, hilangnya pangsa pasar, dan kompetisi yang kuat.

Ø  Tahap Kesulitan Uang

                        Kekurangan modal dan kelemahan dalam kebijakkan kredit terhadap pelanggan. Banyak wirausahawan membuat kesalahan pada awal bisnis dengan hanya “modal dengkul,” yang merupakan kesalahan fatal. Wirausahawan cenderung sangat optimis dan sering salah menilai uang yang dibutuhkan untuk masuk ke dalam bisnis. Sebagai akibatnya, mereka memulai usaha dengan modal yang terlalu sedikit dan tampaknya permodalan yang memadai tidak akan pernah tercapai mengingat perusahaan mereka memerlukan semakin banyak uang untuk mendanai pertumbuhannya. 

          9.   Jelaskan konsep-konsep dalam manajemen keuangan dibawah ini:

a.       Break Even Point (BEP)

b.      Investment Cost and Capital Cost

c.       Fixed Cost and Variable Cost

d.      Fixed Asset and Current Asset

e.       Operational, Investment, Financing Cash flow

Ø  a) Break Even Point (BEP) ialah titik impas di mana posisi jumlah pendapatan dan biaya sama atau seimbang sehingga tidak terdapat keuntungan ataupun kerugian dalam suatu perusahaan. Break Even Point memerlukan komponen penghitungan dasar seperti berikut ini: Fixed Cost. Komponen ini merupakan biaya yang tetap atau konstan jika adanya tindakan produksi atau meskipun perusahaan tidak berproduksi. Contoh biaya ini yaitu biaya tenaga kerja, biaya penyusutan mesin, dll. Variabel Cost. Komponen ini merupakan biaya per unit yang sifatnya dinamis tergantung dari tindakan volume produksinya. Jika produksi yang direncanakan meningkat, berarti variabel cost pasti akan meningkat. Contoh biaya ini yaitu biaya bahan baku, biaya listrik, dll. Selling Price. Komponen ini adalah harga jual per unit barang atau jasa yang telah diproduksi.

            Rumus yang digunakan untuk analisis Break Even Point ini terdiri dari dua macam sebagai berikut: Dasar Unit Berapa unit jumlah barang/jasa yang harus dihasilkan untuk mendapat titik impas: BEP = FC/(P-VC) Dasar Penjualan Berapa rupiah nilai penjualan yang harus diterima untuk mendapat titik impas: FC/ (1 – (VC/P)) Penghitungan (1 – (VC/P)) biasa juga disebut dengan istilah Margin Kontribusi Per Unit. 

Ø  b) Biaya Modal (Cost of Capital) adalah biaya riil yang harus dikeluarkan oleh perusahaan utk memperoleh dana baik yang berasal dari hutang, saham preferen, saham biasa, dan laba ditahan untuk mendanai suatu investasi atau operasi perusahaan. Biaya Investasi (Investment Cost) adalah modal yang diperlukan untuk kegiatan dalam fase akuisisi. Pada kasus sederhana, seperti pembelian peralatan tertentu, suatu biaya investasi dapat terjadi dalam bentuk suatu pengeluaran tunggal. Tetapi dalam proyek konstruksi yang besar dan kompleks, terkadinya biaya ini mungkkin melalui serangkaian pengeluaran selama periode waktu yang panjang. 

Ø  c) Biaya Tetap (Fixed Cost) adalah biaya minimal yang harus dikeluarkan oleh suatu perusahaan agar dapat memproduksi barang atau jasa. Biaya ini tidak dipengaruhi oleh banyak sedikitnya produk atau jasa yang dihasilkan, nilainya tetap dan tidak berubah. Biaya Tidak Tetap (Variable Cost) adalah biaya yang besar kecilnya tergantung dari sedikit atau banyaknya produk dan jasa yang akan dihasilkan. Semakin besar produk yang ingin dihasilkan, biaya tidak tetap akan semakin tinggi dan sebaliknya.

Ø  d) Aktiva Tetap (Fixed assets)yang jangka panjang, aset berwujud seperti tanah, peralatan, bangunan, furniture dan kendaraan. Aktiva tetap adalah bagian dari perusahaan yang membantu dengan produksi dan komponen yang bertahan dari waktu ke waktu di perusahaan. Mereka adalah aset fisik yang bisa dilihat. Mereka tidak digunakan untuk tujuan likuidasi mengandung utang dalam bisnis atau diuangkan keluar dengan cara apapun untuk membantu bisnis finansial. Aktiva Lancar (Current Assets) adalah persediaan umum perusahaan, termasuk uang tunai, piutang, klaim asuransi, investasi, dan barang-barang tidak berwujud atau non-fisik. Akun aset saat ini untuk nilai perusahaan, menunjukkan rasio laba-to-utang pada akhir tahun ini. Setiap aset saat ini memiliki kemampuan untuk diuangkan keluar untuk membantu finansial bisnis atau dilikuidasi untuk menyelamatkan perusahaan dari utang atau kebangkrutan.

Ø  e) Operating Cash Flow adalah kas yang timbul dari kegiatan operasional perusahaan yang berkaitan dengan penerimaan, pengeluaran, pendapatan dan biaya-biaya. Kas inilah yang menggambarkan bagaimana perusahaan mendapatkan profit dan mengubahnya menjadi kas, seperti: penjualan tunai, uang muka, hutang lancar, pembelian inventori, pembayaran biaya operasional, pengiriman barang, gaji pegawai dll. Investing Cash Flow adalah kas yang muncul dari kegiatan investasi atau yang berkaitan dengan jual-beli aset, seperti: jual-beli property perusahaan, jual-beli saham perusahaan lain, reksadana, deposito, emas dll. Financing Cash Flow adalah kas yang muncul dari kegiatan hutang dari pihak lain, seperti pinjaman dari bank, pinjaman dari rentenir, pinjaman dari koperasi, dan pembayaran pokok hutang-hutang tersebut.

    10.  Bagi para wirausahawan, mereka cenderung terjerumus dalam masalah manajemen kas organisasi. Sebutkan 5 masalah tersebut dan berikan solusi alternatifnya dalam bagan yang jelas!

Ø  Sikap yang kurang sungguh-sungguh dalam berusaha, Lokasi yang kurang memadai, Kurang dapat mengendalikan keuangan, Tidak kompeten dalam manajerial. Ketidakmampuan dalam melakukan peralihan/transisi kewirausahaan.

            (SOLUSI) Untuk mengatasi masalah-maslah di atas ada baiknya kita harus melakukan : harus bersungguh-sungguh dalam berwirausaha, cari dan pilih lokasi yang strategis, atur keuangan dengan baik dan benar, harus kompeten dalam memanagerial usaha sendiri, harus bisa mengikuti trend yang selalu berubah-ubah.